Наш сайт EN
10

Почему на некоторых криптобиржах эффективна тактика фронтраннинга

Как фронтраннинг проник на криптовалютные биржевые платформы

С фондовых рынков на криптоплощадки перекочевало множество традиционных внутридневных тактик — от прорывов и скальпинга до трендовых операций и разворотов. Но чтобы эти приемы были эффективными в новых условиях трейдинга, в особенности на децентрализованных площадках, их приходится подстраивать под нужды новой экосистемы. В частности, популярностью пользуется такая внутридневная тактика, как “фронтраннинг”. При фронтраннинге трейдер выжидает, следит за ценой и выставляет свой ордер перед крупной заявкой прямо в момент роста или падения цены. Рассказываем, почему эта тактика эффективна на децентрализованных биржах.

Как применять фронтраннинг на децентрализованных биржах

Сначала разберемся, как работает фронтраннинг в принципе. По сути, фронтраннинг — это когда трейдер наблюдает за ходом трейда, ждет, когда цена начнет расти, и выбирает удачный момент, чтобы в самую последнюю минуту обойти других трейдеров и получить прибыль. На традиционных биржах фронтраннинг считается недобросовестной практикой, ведь для того, чтобы эта схема дала эффект, трейдерам нужно иметь доступ к закрытым данным, а на децентрализованных биржах (DEX) трейдер имеет дело с информацией, находящейся в открытом доступе на блокчейне, и технически никак не шортит систему.

Фронтраннинг как алгоритм торговли на биржах DEX эффективен при условии, что вы знаете список ордеров на покупку или продажу заранее и имеете возможность поставить свой ордер быстрее чужих. К примеру, вы знаете, что сейчас будет ордер на покупку по цене 100 на 10 тысяч, а на текущий момент на бирже есть предложения на продажу по цене 90 на тот же объем. В этом случае вы можете выкупить этот актив по цене 90 на 10 тысяч и немедленно поставить его на продажу по цене 100. Разница между ценой покупки и ценой продажи — это и есть ваша прибыль, за вычетом комиссии биржи.

Централизованные биржи против децентрализованных

Почему фронтраннинг эффективен на децентрализованных биржах, а на централизованных не работает? Причина проста — на биржах DEX все данные открыты, а фронтраннинг как раз и возможен при условии наличия информации. Например, на централизованных биржах возможность применения гипотетически существует только у самих владельцев бирж (у остальных участников торгов нет возможности читать список ордеров и выставлять свои ордера быстрее).

Эта механика возможна на децентрализованных биржах из-за особенностей работы блокчейна. В том случае, когда децентрализованная биржа реализована на основе публичного блокчейна (например, Ethereum), у вас есть возможность видеть ордера, которые идут на контракт децентрализованной биржи. Затем — в том случае, когда это имеет экономический смысл — вы можете поставить комиссию за отправку вашего ордера выше, чем комиссию для ордеров, идущих на биржу, и забрать выгодные ордера себе.

Эффективные стратегии фронтраннинга

Учитывая небольшой объем торговли через децентрализованные платформы, которые также принимают меры для предотвращения данной практики (в будущем, на текущий момент все прекрасно работает), возможный экономический смысл эта тактика имеет только для небольших групп разработчиков. Нужно помнить, что, хотя сам алгоритм фронтраннинга на первый взгляд весьма тривиален, возможно, вы столкнетесь с техническими сложностями при самостоятельной его реализации.

Что думает сообщество о фронтраннинге как тактике

В сообществе криптотрейдеров не существует единого мнения по вопросу этичности фронтраннинга как стратегии трейдинга. Одни считают, что все в рамках правил, пока информация доступна всем. Другие, в особенности децентрализованные биржи, выступают против этой практики, ведь чисто технически с помощью фронтраннинга можно манипулировать ценами на бирже. В сообществе также высказываются опасения о том, что, если эта тактика будет доступна злоумышленникам, вся сеть может подвергнуться DoS-атакам.

Одна децентрализованная биржа, которая особенно страдала от фронтраннинга, решила эту проблему просто — предложила работу тому самому фронтраннеру, из-за которого проблема и возникла. Теперь они вместе пытаются найти решение, чтобы закрыть эту криптотрейдинговую лазейку. Для биржи такие меры совершенно оправданны, но, с другой стороны, эта ситуация еще раз показывает, какую прибыль от фронтраннинга может получить трейдер, который знает, что делать — и в какой момент.

А что вы думаете о такой тактике, как фронтраннинг, на децентрализованных криптобиржах? Расскажите нам.